马年春节假期，美股市场政策与数据双更新。纳斯达克向SEC提交退市新规提案，显著强化监管权限；同期美国OTC市场公布最新挂牌与交易数据，境内企业赴美上市备案进程同步推进。

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纳斯达克提交退市新规，监管再收紧    

2026年2月20日，纳斯达克向美国SEC提交编号为SR‑NASDAQ‑2026‑009的规则变更提案，拟新增上市规则IM-5101-4，大幅扩展退市监管权限，打破原有仅能因公司自身违反上市标准方可退市的限制。

新规核心内容： 若SEC已依据《证券交易法》第12(k)条对某证券实施临时停牌，且纳斯达克认定该证券存在潜在操纵性交易活动，即便发行公司完全符合所有上市标准，纳斯达克仍有权直接启动退市程序，以“保护投资者”为由实施退市。

新规适用需同时满足两大前提：

1. SEC已对相关证券实施临时交易停牌；   

2. 纳斯达克核查认定该证券存在潜在操纵性交易活动。

 此次提案标志着纳斯达克退市监管权限实现重大拓展。此前，纳斯达克仅可在上市公司触及财务指标、信息披露等具体上市标准违规时启动退市；新规落地后，只要SEC先行停牌，纳斯达克即可基于“保护投资者”原则对相关公司实施退市。

OTC市场动态：2026年1月市场数据公布    

据美国OTC市场最新公布数据，2026年1月市场整体运行情况如下： 全市场挂牌企业总数：12327 家 全市场月度总交易额：710.71 亿美元 单证券月均交易额：576.54 万美元 年初至今总交易额：710.71 亿美元

 • OTCQX板块:挂牌证券数量为638只,月度交易额为143.52亿美元，单证券月均交易额为2249.58万美元，年初至今交易额为143.52亿美元。

 • OTCQB板块:挂牌证券数量为1167只，月度交易额为36.30亿美元，单证券月均交易额为311.04万美元，年初至今交易额为36.30亿美元。

 • OTCID板块:挂牌证券数量为1324只,月度交易额为48.14亿美元，单证券月均交易额为363.61万美元，年初至今交易额为48.14亿美元。

 • PINK LIMITED板块:挂牌证券数量为9198只，月度交易额为482.74亿美元，单证券月均交易额为524.83万美元，年初至今交易额为482.74亿美元。

新增挂牌方面： 

2026 年 1 月，美国OTC市场新增39 家挂牌企业，市场扩容态势显著。 OTCQX 新增 15 家，占比 38.5%，体现优质企业对高门槛、高透明度板块的青睐；

OTCQB 新增 24 家，占比 61.5%，成为当月新增企业主要板块。  

53家赴美上市备案企业中，3家OTC转板    

截至2026年2月23日，据中国证监会披露的境内企业赴美上市备案名单（不含已通过备案及秘交备案企业），目前共有53家企业处于备案推进阶段。

其中，计划从OTC市场转板至美股主板的备案企业共3家：

• 浩福仲逸文化传媒（上海）有限公司

• 瑞博俐密封件（浙江）有限公司

• 宝枫生物科技（北京）有限公司