03
当下国际资本市场风云变幻,中小企业赴美上市陷入困境;一边是主板市场的新规层层加码,随之而来的是企业等待时间及失败成本变高、部分企业在另辟蹊径,OTC市场的隐藏价值正被逐步挖掘。
2024-06
随着中国市场经济的迅速发展,伴着推动企业“走出去”的国家政策,越来越多的中企也加快了他们奔赴国际市场的步伐。而美国的资本市场拥有者庞大的资金池和投资者基础,其中OTC作为美股市场中除纳斯达克和纽交所外的第三选择,其交易的证券数量约占全美证券交易量的四分之三。除此之外,OTC也以其上市周期短、挂牌要求低、转板更为便捷等突出优势,成为了企业登陆资本市场的首选。
SPAC上市方式近年来已成为企业尤其是中概股登陆美股市场的重要途径。自2020年以来,SPAC在美国的井喷式爆发吸引了全球资本市场的关注。自此之后,SPAC上市的热潮一路从美国火到了亚洲。据华谊信资本统计:2023年采用SPAC实现上市的企业有11家,而2024年至今已有2家公司采用SPAC形式成功登陆美股市场,合计募集资金约8.24亿美元。其中路特斯科技开年在美国纳斯达克交易所挂牌上市,募资约7.5亿美元,首日市值超90亿美元,成为中概股两年来最大IPO。华谊信将从美股市场SPAC上市行业现状,以及中概股SPAC上市情况和需要注意的问题方面进行阐述,希望对大家有所帮助。
对于无法通过传统IPO程序上市的企业来说,买壳上市提供了一条快速通道。能否成功买壳上市主要取决于选择一个与企业自身发展战略相匹配的壳公司,这将有助于企业在市场上获得竞争优势并增加上市成功的可能性。
2024-05
SPAC是集传统IPO、私募股权投资基金、并购和借壳上市等多种上市融资方式特点于一身的创新性金融工具,凭借其融资便利、成功率高等优势在企业境外上市中应用广泛,但SPAC模式对被并购对象估值要求较高,这让许多中小企业望而却步。 与此同时,素有“小SPAC”之称的CPC开始走进大众视野,相较于广为人知的SPAC模式,CPC模式对企业要求相对较低,成为想通过并购实现上市又无法满足SPAC要求的中小企业新选择。
SPAC作为传统IPO上市模式的补充,能够为那些新兴企业和中小企业提供了新的上市融资渠道。然而,中国企业通过SPAC上市也面临一些风险与挑战。
在美国市场壳公司的种类比较多,有的壳公司存在债务等风险因素。这些因素会对上市进度、买壳风险以及上市后再融资等方面产生重大影响。因此,选择适合的壳公司之前一定要谨慎评估。那么对于企业来说,赴美买壳上市,应该如何挑选壳公司以及应该注意哪些问题?